Kans op hogere rentes in de toekomst neemt toe
De vergrijzing en lage inflatie drukten jarenlang de rente. Oudere mensen hebben over het algemeen meer vermogen dan jongere mensen. Het aanbod van geld nam daardoor decennialang toe. Daardoor kon de hypotheekrente zelfs dalen tot tussen de 1% en 2% voor tien jaar vast met NHG. Enkele jaren geleden was de verwachting dat de rentes nog heel lang laag zouden blijven.
Sinds de energiecrisis van 2022 veranderde het beeld. Steeds meer beleggers houden er rekening mee dat de rente de komende jaren structureel hoger blijven. Er zijn vier belangrijke redenen voor de hogere renteverwachtingen:
De vergrijzing zorgde de afgelopen tientallen jaren voor een groter aanbod van geld. Maar die trend is aan het afzwakken. Ouderen krijgen bijvoorbeeld te maken met hogere zorgkosten. Ook neemt het aantal babyboomers op termijn af. Tegelijk worden in veel rijke westerse landen minder kinderen geboren. Daardoor zijn er in de toekomst minder mensen die werken. Als er minder mensen werken, kan een land ook minder produceren. Het effect van de vergrijzing dat de rente lange tijd laag hield, kan daardoor afnemen.
De afgelopen jaren waren er meerdere grote oorlogen en conflicten. Denk aan de oorlog tussen Rusland en Oekraïne, de oorlog in Gaza en de oorlog met Iran. Deze conflicten hebben ook gevolgen voor de economie. Zo kunnen energieprijzen stijgen. Dat zorgt voor hogere kosten en kan de inflatie verder verhogen.
Ook voor de komende jaren blijft er veel onzekerheid. De situatie in het Midden-Oosten is niet stabiel en ook in Azië zijn er spanningen rond China en Taiwan. Daarnaast kunnen nieuwe conflicten ontstaan die we nu nog niet zien aankomen.
Oorlogen kunnen de inflatie verhogen. Daardoor vragen beleggers vaak een hogere rente, wat ook de hypotheekrente kan opdrijven.
De staatsschulden van veel landen stijgen. Nederland zit op ongeveer 45% van het bruto binnenlands product (bbp). Duitsland zit op 65%. De schulden van Frankrijk, Italië en de Verenigde Staten liggen zelfs boven de 100%.
Overheden geven meer uit
De komende jaren lopen de schulden waarschijnlijk verder op. Overheden geven bijvoorbeeld meer uit aan defensie en de gevolgen van de vergrijzing.
Ook zijn grote investeringen nodig voor energie en klimaat. In sommige landen spelen extra problemen. Zo zijn in Frankrijk hervormingen nodig, maar zit de politiek in een impasse.
Hogere schuld betekent hogere rente
- Een hogere staatsschuld betekent ook dat overheden meer rente betalen. Daardoor blijft minder geld over voor andere uitgaven en kan de schuld verder oplopen. Beleggers vragen om twee redenen een hogere rente:
- Overheden hebben meer geld nodig, waardoor de vraag naar geld stijgt.
- Het risico dat een land zijn schulden niet kan terugbetalen, neemt toe.
Voor veel landen lijkt een verdere stijging van de staatsschuld de komende tien jaar waarschijnlijk. Dat zorgt voor hogere rentes.
Niet alleen overheden hebben meer geld nodig. Ook bedrijven vragen veel geld van beleggers. Dat geldt bijvoorbeeld voor grote technologiebedrijven. De ontwikkeling van AI vraagt om grote investeringen in chips en datacenters. De behoefte aan geld is daardoor de afgelopen jaren snel gegroeid.
Het is de vraag of die groei in hetzelfde tempo doorgaat. Toch blijft de behoefte aan geld waarschijnlijk groot. Ook bedrijven die investeren in de energietransitie hebben veel geld nodig. Een grotere vraag naar geld zorgt voor hogere rentes.
Wat betekent dit voor de rente in 2030 en 2035?
Er zijn dus verschillende ontwikkelingen die de rente in de toekomst omhoog kunnen duwen. De vergrijzing hield de rente lange tijd laag, maar dat effect wordt waarschijnlijk kleiner. Tegelijk kunnen de staatsschulden verder stijgen. Ook investeren bedrijven veel geld in bijvoorbeeld AI en de energietransitie. Ook oorlogen en andere conflicten zorgen mogelijk voor hogere inflatie en daarmee voor hogere rentes.
Steeds meer economen houden er daarom rekening mee dat de zeer lage rente van het afgelopen decennium een uitzondering was. Dit betekent niet dat de hypotheekrente in 2030 of 2035 zeker hoger staat dan nu. Wel is het verstandig om rekening te houden met die mogelijkheid. In een scenario met hogere rentes kan de hypotheekrente voor tien jaar vast met NHG bijvoorbeeld tussen 5% en 6% liggen.
Dat is belangrijk bij de keuze voor een rentevaste periode. Kijk daarom niet alleen naar de rente van vandaag, maar houd ook rekening met wat een hogere rente later voor je maandlasten kan betekenen.
De rente blijft moeilijk te voorspellen
Eén ding weten we wel: onverwachte gebeurtenissen kunnen de rente een heel andere kant op sturen.
Misschien groeit de economie in de toekomst veel sneller dankzij AI. Ook kan er een langere periode met minder internationale conflicten komen. Dat kan de druk op de rente verlagen.
Maar het tegenovergestelde kan ook gebeuren. Oorlogen kunnen verder oplopen of de economische schade door klimaatverandering kan groter zijn dan verwacht. In dat geval kan de rente juist verder stijgen.
Een rentevoorspelling voor 2030 of 2035 blijft daarom onzeker. Het is vooral belangrijk om bij financiële keuzes rekening te houden met verschillende scenario’s.
Eindigt binnenkort jouw rentevaste periode?
Kies een rentevaste periode die past bij jouw situatie, woonplannen en behoefte aan zekerheid. Wij vergelijken de rente en voorwaarden van meer dan 30 geldverstrekkers. Samen brengen we je mogelijkheden in beeld. Zo kies je wat nu én later bij je past.